연준, 기준금리 동결

연방준비제도(연준•Fed)가 11월 1일 FOMC에서 기준금리를 동결했다. 이에 따라 기준금리는 5.25~5.50%를 유지하게 됐다. 이코노미스트와 금융 시장은 연방 준비 제도의 공격적인 금리 인상 캠페인에서의 일시 중단을 예상했었고, 몇몇 연준 이사들은 미국 경제가 높아진 차입 비용의 영향을 계속해서 받으면서 더욱 둔화될 것으로 예상했다. 정하은 기자 [email protected]이자율 연준 연준 이자율 유지 연방준비제도 준비 제도

2023-11-01

연준, 기준금리 0.25%P 또 인상

연방준비제도(Fed·연준)가 22일 기준금리를 0.25%포인트 또 인상했다. 실리콘밸리은행(SVB) 등의 파산 사태로 금융 불안이 계속되자, 한 번에 기준금리를 0.5%포인트 올리는 ‘빅스텝’ 대신 ‘베이비스텝’을 밟은 것이다. 올해 한 차례 추가 금리인상이 전망되며, 연내 금리인하는 없다고 못박았다. 연준 연방공개시장위원회(FOMC)는 이날 기준금리를 현재보다 0.25%포인트 높은 4.75~5.00%로 올렸다. 기준금리는 5.00%에 진입했고, 2007년 이후 다시 최고 수준을 기록하게 됐다. 연준은 “지출과 생산은 완만한 성장을 이어가고 있고, 일자리는 최근 몇 달간 늘어 견조한 속도”라며 “실업률은 낮게 유지되고 있으며 인플레이션은 높은 상태”라고 밝혔다. FOMC 위원들의 금리 인상 전망을 보여주는 지표인 점도표(dot plot)상 올해 말 금리 예상치(중간값)는 5.1%였다. 금리를 올해 한 차례 더 0.25%포인트 올린 뒤 금리인상을 멈출 것이란 뜻으로 해석된다. 최근 시장에선 물가를 확실히 잡기 위해 연준이 다시 금리인상폭을 높일 것이란 관측도 나왔었지만, SVB·시그니처은행 파산 등 금융시장이 불안해지면서 상황이 변했다. 일각에선 금리 인하 필요성까지 제기됐다. 다만 제롬 파월 연준 의장은 “경제 상황이 불확실하지만 금리인하는 현재 우리 머릿속엔 없다”고 잘라 말했다. 뉴욕증시는 이 발언 직후 하락 전환했다. 다우존스30 산업평균지수는 전일대비 530.49포인트(1.63%) 떨어진 3만2030.11, S&P 500 지수는 65.90포인트(1.65%) 내린 3936.97로 거래를 마쳤다. 나스닥 지수는 190.15포인트(1.60%) 내린 1만1669.96으로 마감했다. 파월 의장은 금융 불안에 대해선 “은행 시스템은 강력한 자본과 유동성으로 건전하고 탄력적”이라며 자신감을 보였다. 또 “은행 시스템을 감시하고 필요한 모든 도구를 사용할 준비가 돼 있다”며 안심시키기에 나섰다. 연준이 예상한 올해 실질 국내총생산(GDP) 증가율 전망치는 0.4%로, 0.1%포인트 낮아졌다. 물가상승률 전망치는 3.3%로 직전 전망치(3.1%)보다 올랐다. 김은별 기자파월 연준 연방준비제도 금리인상 기준금리 금리 FOMC 인플레이션 SVB

2023-03-22

연준, 이번엔 기준금리 0.25%P 인상

연방준비제도(Fed)가 1일 기준금리를 0.25%포인트 또 올렸다. 물가를 잡기 위한 고강도 금리인상 정책에선 벗어났지만, 인플레이션이 지속될 가능성이 여전히 높다며 당분간 금리인상 기조를 유지할 방침이라고 밝혔다. 연준은 이날 올해 첫 공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열고, 4.25~4.5%인 연방기금금리를 4.50~4.75%로 0.25%포인트 올린다고 발표했다. 이는 금융위기 전이었던 2007년 이후 약 15년만의 최고 수준이다. 연준은 지난해 3월 기준금리를 0.25%포인트 올리며 ‘제로금리 시대’를 마감하고, 40년 만에 최악 수준인 인플레이션을 잡기 위해 공격적인 금리인상을 이어 왔다. 특히 지난해 6·7·9·11월 4차례에 걸쳐 금리를 한 번에 0.75%포인트씩 올리는 ‘자이언트 스텝’을 단행했다. 물가상승률이 조금씩 둔화하는 조짐을 보이자, 지난해 마지막 FOMC 정례회의에선 금리 인상폭을 0.50%포인트로 낮추며 속도조절에 들어갔다. 이미 시장에선 이달 연준이 금리인상폭을 0.25%포인트로 낮추는 ‘베이비 스텝’을 단행할 가능성을 예측했다. 물가가 잡히고 있는 모습을 보이는 데다, 지나친 통화긴축이 경기침체를 초래할 수 있다는 우려도 나왔기 때문이다. 다만 연준은 당분간 금리인상 기조는 유지하겠다고 밝혔다. 제롬 파월 연준 의장은 이날 기자회견에서 “인플레이션이 최근 완화됐지만, 여전히 너무 높다”며 “승리를 선언하기에는 너무 이르다”고 못박았다. 상품가격 물가상승률은 둔화하고 있지만, 주택시장과 서비스업 물가는 여전히 높다는 점을 근거로 들었다. 앞서 FOMC 위원들은 올해 말에 적절한 금리 수준으로 5.00~5.25%를 제시한 바 있다. 앞으로 0.25%포인트씩 두 번만 금리를 더 올리면 이 수준에 도달하게 된다. 한편 이날 뉴욕증시는 연준의 매파적(통화긴축 선호) 발언과 금리인상 지속 예고에도 파월 의장의 통화정책 변경 가능성에 대한 암시와 기업들의 호실적에 주목하며 일제히 상승했다. 다우존스30 산업평균지수는 전일대비 6.92포인트(0.02%) 오른 3만4092.96으로 장을 마감했다. S&P 500 지수는 42.61포인트(1.05%) 상승한 4119.21, 나스닥 지수는 231.77포인트(2.00%) 상승한 1만1816.32로 거래를 마쳤다. 김은별 기자 [email protected]뉴욕 연방준비제도 연준 금리 금리인상

2023-02-01

기준금리 4% 찍었다…4연속 ‘자이언트 스텝’

연방준비제도(Fed·연준)가 4차례 연속 ‘자이언트 스텝’(한 번에 기준금리 0.75%포인트 인상)을 단행했다. 연준은 2일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 직후, 기준금리를 현행 3.00~3.25%에서 3.75~4.00%로 0.75%포인트 올린다고 발표했다. 가파른 금리 인상에도 물가 상승세가 멈추지 않자, 이번에도 고강도 금리인상을 단행한 것이다. 이에 따라 기준금리 상단은 4.00%까지 오르게 돼 2008년 1월 이후 가장 높아졌다. 한국과의 금리 차도 1.00%포인트로 확대돼 원·달러 환율이 더 오를 수 있다. 연준은 성명에서 “물가는 여전히 높은 수준으로, 러시아-우크라이나 전쟁이 물가에 추가 상승 압박을 가하고 있다”며 추가 금리인상 배경을 설명했다. 시장에선 이미 금리인상을 예견했었다. 9월 소비자물가지수(CPI)가 전년동월대비 8.2% 올라 물가상승세가 여전했고, 이날 발표된 ADP 민간고용은 지난달 23만9000개 늘며 강한 노동시장을 보여줬기 때문이다. 제롬 파월 연준 의장은 FOMC 직후 기자회견에서 “금리인상 중단은 생각하지 않고 있다”며 “아직까지 (물가 안정을 위해) 가야 할 길이 있다”고 강조했다. 기자회견 초반에는 “누적된 긴축이 경제·물가에 미칠 영향을 주목하고 있고, 긴축 속도를 언젠가는 늦출 것”이라며 금리인상 속도조절 가능성을 내비쳤지만, 후반으로 갈수록 매파적(통화긴축 선호) 발언을 이어갔다. 기자회견 내내 등락을 반복하던 뉴욕증시는 결국 급락 마감했다. 다우존스30 산업평균지수는 전일대비 505.44포인트(1.55%) 하락한 3만2147.76에, S&P 500 지수는 96.41포인트(2.50%) 내린 3759.69로 마감했다. 나스닥 지수는 366.05포인트(3.36%) 떨어진 1만524.80으로 거래를 마쳤다. 다만 파월 의장의 강경 발언에도, 시장은 다음달 연준이 금리인상 폭을 줄일 것으로 기대하고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 이날 미 동부시간 오후 4시23분 현재 다음달 연준이 금리를 0.50%포인트 올릴 확률은 56.8%, 0.75%포인트 올릴 확률은 43.2%로 집계됐다. 김은별 기자연방준비제도 연준 Fed FOMC 제롬파월 파월 기준금리 금리인상 미국 인플레이션 물가

2022-11-02

“인플레, 2년 뒤 6%대 하락 5년 지속”

인플레이션의 역사적 추이를 살펴볼 때 연방준비제도 통화 정책 전환에 대한 금융 시장의 기대는 너무 낙관적이라는 지적이 나왔다. 도이체방크 애널리스트가 50개 국가에서 수집한 최근 100여년간의 물가 데이터를 분석한 자료에 따르면, 통상 인플레이션율이 8% 이상으로 치솟은 뒤 6% 아래로 떨어지기까지는 약 2년이 걸리는 것으로 나타났다. 이후 6% 수준의 인플레이션은 최대 5년간 지속됐다. 도이체방크의 전망과는 달리, 현재 시장은 대체로 미국의 인플레이션이 향후 2년 안에 3% 또는 더 낮은 수준으로 떨어질 것으로 예상한다. 인플레 하락 도이체방크 애널리스트 연방준비제도 통화 금융 시장

2022-10-26

연준, 3회 연속 ‘자이언트 스텝’

연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 또 0.75%포인트 올렸다. 3회 연속 ‘자이언트 스텝’(한 번에 0.75%포인트 금리인상)이다. 기준금리를 1%포인트 올릴 것이란 전망도 있었지만, 시장충격 등을 감안해 결국 0.75%포인트 인상을 택했다. 연준은 21일 연방공개시장위원회(FOMC) 9월 정례회의 직후 2.25~2.50% 수준인 기준금리를 0.75%포인트 올려 3.00~3.25%로 정한다고 발표했다. 이에 따라 기준금리는 금융위기 직전인 2008년 1월 이후 가장 높아졌다. FOMC는 올해 3월부터 공격적으로 금리를 올리고 있다. FOMC는 이날 공개한 점도표에서 올해 말 금리 중간값은 4.4%로 예상했다. 지난 6월 예상(3.4%)보다 1%포인트나 높아진 것으로, 금리를 더 공격적으로 올릴 것으로 전망한 셈이다. 내년 말 금리 전망치는 기존 3.8%에서 4.6%로 상향했다. 올해 미국의 경제성장률 전망치는 1.7%에서 0.2%로 대폭 낮춰 사실상 제자리걸음을 할 것으로 전망했다. 내년 성장률 전망치는 1.7%에서 1.2%로 하향 조정했다. 올해 물가상승률 전망치는 5.2%에서 5.4%로, 내년은 2.6%에서 2.8%로 올렸다. 파월 연준 의장은 기자회견에서 “물가상승률이 2%를 향해 내려간다고 확신하기 전에는 금리인하를 고려하지 않을 것”이라고 분명히 선을 그었다. 이날 내내 출렁이던 뉴욕증시는 결국 일제히 하락 마감했다. 다우존스30 산업평균지수는 522.45포인트(1.70%) 떨어진 3만183.78에, S&P 500 지수는 66.00포인트(1.71%) 내린 3789.83에 거래를 마감했다. 나스닥 지수는 204.86포인트(1.79%) 하락한 1만1220.19로 장을 마쳤다. 김은별 기자연준 금리인상 파월 연방준비제도 제롬파월 증시 뉴욕 뉴욕증시

2022-09-21

연준, 두 달 연속 금리 0.75%P 인상

연방준비제도(Fed·연준)가 27일 기준금리를 0.75%포인트 인상했다. 지난달에 이어 두 달 연속 ‘자이언트 스텝’(기준금리를 한꺼번에 0.75%포인트 올리는 것)을 밟은 것이다. 40여년만에 최악으로 치달은 물가상승률을 잡기 위해 고강도 금리인상을 이어간 것으로 풀이된다. 고용시장이 강력하기 때문에 경기침체 상황은 아니라고도 풀이했다. 다만 연준이 경기침체 신호가 나타날 경우 9월부터 금리인상 속도조절에 나설 가능성도 내비치자, 주식시장은 환호했다. 연준은 이날 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 뒤 성명을 내고, 기준금리를 0.75%포인트 인상한다고 밝혔다. 이에 따라 기준금리는 기존 1.50~1.75%에서 2.25~2.50% 수준으로 올랐다. 지난달에도 연준은 기준금리를 0.75%포인트 올려 28년 만에 ‘자이언트 스텝’을 단행했는데, 이번달에도 이례적으로 금리를 0.75%포인트 올렸다. 폭등한 물가를 잡기 위해 고강도 긴축을 단행하고 있는 것이다. 급격한 금리인상이 경기침체를 유발할 수 있다는 우려도 제기됐지만, 제롬 파월 연준 의장은 이에 대해선 선을 그었다. 그는 FOMC 직후 기자회견에서 “고용시장이 매우 강력해 경기침체는 말이 되지 않는 얘기”라고 밝혔다. 다만 경기침체 신호가 나타난다면 기준금리 인상 속도를 늦출 수 있다고 밝히자 주식시장은 급등했다. 파월 의장은 “누적되는 정책조정(긴축)이 경제와 물가에 어떤 영향을 미칠지 평가하면서 금리인상 속도를 늦추는 게 적절할 것 같다”고 말했다. 금리 동향에 민감한 영향을 받는 기술주 중심의 나스닥 지수는 4.06%(469.85포인트) 폭등한 1만2032.42에 거래를 마감했다. S&P 500지수는 2.62%(102.56포인트) 오른 4023.61로, 다우존스산업평균지수는 1.37%(436.05포인트) 상승한 3만2197.59로 장을 마쳤다. 한편 이날 연준의 금리인상으로 미국과 한국의 기준금리가 2년 반만에 역전, 원·달러 환율이 추가로 오를 가능성도 높아졌다. 미국의 금리가 더 높아 외화자금이 한국에서 빠져나갈 수 있고, 달러가치는 더 높아질 수 있어서다. 27일 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일(1307.6원) 보다 5.7원 오른 1313.3원에 마감했다. 김은별 기자연방준비제도 연준 파월

2022-07-27

연준, 기준금리 0.75%P 대폭 인상

41년만에 최악으로 치솟은 물가를 잡기 위해 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 0.75%포인트 올리는 초강수를 뒀다. 연준이 기준금리를 한 번에 0.75%포인트 올리는 '자이언트 스텝'을 밟은 것은 1994년 이후 28년 만에 처음이다. 연준은 15일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 마친 뒤 기준금리를 0.75%포인트 인상한다고 밝혔다. 이에 따라 기준금리는 종전 0.75~1.00% 수준에서 1.50~1.75% 수준으로 올랐다. 연준은 앞서 지난 3월 0.25%포인트, 5월 0.50%포인트 금리인상을 단행했다. 그럼에도 물가가 잡히지 않자 이번엔 한 번에 0.75%포인트나 올린 것이다. 제롬 파월 연준 의장은 FOMC 직후 기자회견에서 "러시아의 우크라이나 침공, 중국의 봉쇄조치가 물가를 추가로 끌어올릴 수 있다"며 금리인상이 필요하다고 강조했다. 이어 "다음 회의에서도 0.50%포인트 혹은 0.75%포인트 금리인상 가능성이 높다"고 말했다. FOMC 위원들의 금리 전망을 보여주는 점도표(dot plot)에서도 올해 말 금리 수준은 3.4%에 육박해 세 달 전보다 1.5%포인트 올랐다. 9조 달러에 육박하는 대차대조표 축소는 계획대로 진행할 것임을 재확인했다. 올해 미국의 경제성장률 전망치는 3월 전망치(2.8%)보다 낮은 1.7%로 하향 조정했고, 물가상승률 전망치는 4.3%에서 5.2%로 높여잡았다. 다만 파월 의장은 "금리를 올려도 여전히 낮은 수준이라 경기침체를 유발할 정도는 아니다"며 "개인소비지출도 좋은 수준"이라고 긍정 평가했다. 실업률은 2024년 4.1%까지 오르겠지만 버틸 만한 수준이라고 해석했다. 모기지 금리가 올라도 부동산 시장의 수요공급은 여전히 타이트하다고 평가했다. 한편 연준의 '인플레 파이터' 의지를 확인한 후 월가는 환호했다. 뉴욕증시 다우존스산업평균지수는 전일대비 303.70포인트(1.00%) 오른 3만668.53, S&P 500은 54.51포인트(1.46%) 오른 3789.99에 거래를 마쳤다. 나스닥 지수는 270.81포인트(2.5%) 상승한 1만1099.16에 마감했다. 뉴욕상업거래소에서 7월물 서부텍사스산원유(WTI)는 전날보다 3.62달러(3.04%) 하락한 배럴당 115.31달러로 거래를 마쳤다. 김은별 기자연방준비제도 연준 FED 기준금리 금리인상 자이언트스텝 모기지 부동산 증권 주식

2022-06-15

[한국은행 칼럼] 골디락스와 세 마리 곰

숲속을 헤매던 골디락스가 오두막을 발견한다. 골디락스는 죽 세 그릇을 발견하는 데, 첫 번째 아빠 곰의 죽과 두 번째 엄마 곰의 죽은 너무 뜨겁거나 차가웠지만 세 번째 아기 곰의 죽은 딱 적당해 맛있게 먹는다. 배가 불러진 골디락스는 너무 딱딱한 아빠 곰의 침대나 너무 푹신한 엄마 곰의 침대 대신 적당히 안락한 아기 곰의 침대를 택해 깊은 잠에 빠진다. 우리가 살아가고 있는 경제도 과도하지도 너무 모자라지도 않을 때 좋다. 금리와 환율이 예상 가능한 범위 내에서 안정적으로 움직이고 자산 가격은 적정한 속도로 서서히 올라주는게 좋다. 이러한 상태를 골디락스 경제라 한다. 그런데 지금은 물가가 너무 높다. 주유소에서 가득 주유하기가 부담스럽고 마트에서는 카트에 물건 담기가 망설여진다. 소비자물가지수는 두 달째 전년동월대비 8%넘게 상승했다. 이에 완전고용과 물가안정을 도모하는 미국의 중앙은행 연방준비제도가 나섰다. 3월 이후 두 차례에 걸쳐 정책금리를 인상했고 6월부터는 보유하고 있는 자산을 줄여 유동성을 흡수할 것을 예고했다. 그런데 연방준비제도의 이러한 움직임으로 팬데믹에서 막 벗어난 미국경제가 의도치 않게 침체로 이어질 수 있다. 첫째 조달비용 증가가 기업 이익을 낮추어 주가가 하락하고, 높은 모기지 금리로 주택가격이 하락세를 보일 수 있다. 둘째 금리인상으로 기업의 투자심리가 위축될 수 있다. 설비투자 축소는 재화와 서비스의 공급을 줄여 오히려 물가를 더 올릴 수 있다. 또한, 중앙은행의 정책 수단은 주로 수요 조절을 통해 경기의 진폭을 줄이는데 초점이 맞춰져 있는데 최근의 문제점은 상당부분 공급 부족에서 발생했다는 점도 중요하다. 통화정책으로 미국-중국 갈등과 우크라이나-러시아 전쟁으로 붕괴된 글로벌 공급망을 해결하거나, 노동시장의 불균형으로 인한 임금상승 문제를 해결하는 것은 거의 불가능하다. 연방준비제도의 움직임에도 물가가 쉽게 낮아지지 않는다면 경제는 치명타를 맞을 수 있다. 당분간 골디락스 경제를 기대하는 것은 어려워보인다. 어쩌면 곰 세마리 이야기 말미에 골디락스가 오두막으로 돌아온 곰 세마리를 보고 기겁을 하고 도망간 것처럼 우리도 경기침체와 맞닥뜨려야 될지도 모르겠다. 현재로서는 연방준비제도가 민첩하게 움직여 경기침체에 이르지는 않도록 응원함과 동시에 스스로 위험 대비능력을 키울 수밖에 없다. 자기계발을 통해 자신의 가치를 높이고 저축을 늘려 위험과 싸울 힘을 길러야 한다. 또한 위험자산은 줄이고 분산투자를 통해 보유자산의 위험을 낮춰야 할 것이다. 경기침체가 임박했을 때는 이미 너무 늦었을 수 있다. 김태현 / 뉴욕사무소 과장한국은행 칼럼 골디락스 골디락스 경제 중앙은행 연방준비제도 글로벌 공급망

2022-05-31

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