[재정설계] 현금자산, 실질적 가치

인플레이션으로 원금 실질 가치 하락
은퇴연금 상품 등 자산운융 전략 필수

팬데믹이후 지금까지 쉬지 않고 공격적인 금리 인상에도 불구하고 물가상승률은 올해 1월 기준 여전히 6%대에 머물고 있다. 연방준비제도가 목표하는 물가상승률은 2~3%이지만 좀처럼 높은 인플레이션은 잡히고 있지 않기에 앞으로도 계속된 금리인상은 상향조정될 가능성은 크다.
 
이처럼 매해 인플레이션이 6%로 지속한다면 내가 가지고 있는 현금자산 가치는 큰 폭으로 내릴 수밖에 없다. 우리는 실질금리 등 이자의 실질가치는 생각하지만, 원금의 실질적 가치, 시간이 흘러도 가치가 고정적인 자산, 즉 명목 자산이 떨어지는 것을 간과하는 경향이 많다.  
 
명목 자산(nominal asset)이란 은행예금 및 국채 등과 같이 물가상승에 연동되지 않고 최초 명목상의 가치로 고정되는 자산을 뜻한다.
 
예를 들어, 십 년 전에 현금 10만 달러를 은행에 예금했다고 가정했을 때, 이자를 제외한 원금 10만 달러는 10년 동안 변동 없이 같은 금액으로 남아있게 된다. 이처럼 시간이 흘러도 가치가 그대로인걸 명목 자산이라고 한다. 명목자산은 물가가 하락했을 때 실질가치가 올라가고, 반대로 물가가 상승했을 때 실질가치가 하락하는 특성을 가지고 있다.  
 

문제는 물가상승의 시간이 길어지면 길어질수록 명목자산의 실질가치는 더 크게 떨어진다는 것이다. 만약 인플레이션이 연간 6~7%로 5년만 지속한다고 해도 내 원금의 가치는 30%가 하락하게 되고, 10년만 지속한다면 절반인 50%로 떨어지게 된다. 말이 50%이지, 지금의 10만불의 가치가 10년 뒤에는 5만 달러 밖에 되지 않다는 것이다.
 
이런 시장의 변동성과 어려운 경제 상황 속에서 효과적인 자산운융 전략을 세우지 않는다면 가만히 앉아서 내 원금의 하락을 바라보는 꼴이 된다. 따라서 발 빠른 대책과 행동 전략이 선행되어야 내 자산을 인플레이션으로부터 지킬 수 있을 것이다.
 
한가지 변하지 않는 원칙이 있다면 특별한 위험부담 없이도 수익을 챙길 수 있는 금융상품에 대한 투자이다. 이러한 상품은 대부분 은퇴 후 노후 자금 마련과도 연관된 연금상품인 경우가 많다.
 
기존금리가 높아짐에 따라 다양하고 높은 수익률의 연금상품들이 쏟아져 나오고 있다. 특히 주식의 하락장에서도 원금을 보장해 주는 지수형 연금(Indexed Annuity)은 리스크 관리를 위한 자산을 재배치하는 포트폴리오 구성으로 인기가 높다.  
 
위에서 언급했듯 연준의 기존금리 인상은 은행이나 보험회사가 주는 고정금리 이자에도 큰 영향을 미치고 있다. 기존 고정금리의 몇배나 되는 높은 고정금리로 소비자들의 구매력을 상승시키고 있다.  
 
특히 보험회사의 MYGA 상품 같은 경우에는 고정이자를 5.4%까지 주는 곳이 있어 소비자들에게 인기가 높다. 이 상품은 은행의 CD처럼 3년에서 7년까지 단기간에 안전하게 자산을 증식시키고자 하는 소비자들에겐 매력적인 상품이다.
 
또 다른 상품은 가입금에 대해 6%를 선이자로 지급하고 언제든지 페널티 없이 찾을 수 있는 플랜으로 몇 년간 묶여야 한다는 일반적인 연금이 부담스러웠던 소비자들에겐 희소식인 상품이다.  
 
보통 원금을 보장하는 지수형 연금 상품은 안정성을 자랑하는 반면 몇 년간 묶여있어야 한다는 단점이 있었다. 하지만 그 조항을 없앰으로써 망설였던 소비자들에겐 한층 더 넓은 포트폴리오를 짤수 있도록 하고 있다.
 
연준의 앞으로의 행보는 많은 경제인에겐 큰 관심사이다. 물가안정이 목표이기에 앞으로 더 금리 인상을 강행할 수도 있다. 한 가지 분명한 건 인플레이션으로 내 원금이 하락하는 일은 없어야 한다는 것이다. 그저 가만히 앉아서 내 돈이 깎이는 걸 바라볼 것인지 발 빠른 대응으로 내 원금의 실질가치를 높일 것인지, 선택은 오롯이 나의 몫이다. 보다 정확한 정보와 가이드가 필요하다면 경험이 풍부한 공인 재정상담가와 파이낸셜 어드바이저에게 상담받는 것을 추천한다.  
 
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클라우디아 송 / Field Manager, 아메리츠 파이낸셜