최대 20억달러 '알리바바' 월가 데뷔 초읽기

증권거래위원회에 상장 신청
페이스북 공모규모 웃돌 가능성
상장 후 시가 최대 2500억 달러
기술주 거품 논란이 최대 변수

"몇 분 후에 상장신청서를 증권거래위원회(SEC)에 등록할 예정이다. 알리바바는 새로운 도전을 곧 시작한다."

6일 중국 최대 온라인 쇼핑몰 알리바바 임직원은 마윈(50) 창업자 겸 회장으로부터 e메일 한 통을 받았다. 알리바바는 이렇게 미국 닷컴 역사상 최대 규모의 기업공개(IPO) 카운트다운을 알렸다. 상장 신청서는 341쪽에 달했다. 그런데 정작 가장 중요한 숫자가 빠져 있었다. 예상 공모가가 적혀 있어야 할 자리는 공란이었다.

월가는 계산기를 두드리느라 분주했다. 월스트리트저널(WSJ)은 "경제분석가들은 알리바바 전체 기업가치를 1360억 달러에서 2500억 달러 사이로 보고 있다"며 "이번 상장을 통해 알리바바가 조달할 금액은 200억 달러 이상이 될 전망"이라고 전했다. CNBC 방송은 "이번 기업공개 규모는 150억 달러 이상으로 페이스북이 2012년 세웠던 기록(160억 달러)에 육박할 가능성이 크다"고 했다.

숫자는 제각각이지만 "정보기술(IT) 회사로는 역대 최대 규모의 데뷔가 될 것"이란 전망도 있다. 미국 주식시장에서 상장 액수 역대 1위 기록은 비자(179억 달러)가 세웠다. 외국계 기업으로는 에넬(165억 달러)이, IT 회사로는 페이스북이 1위에 올라 있다. 알리바바가 페이스북은 물론 에넬과 비자가 세운 기록을 뛰어넘을 수 있다는 관측이 조심스럽게 나온다.

사상 최대의 주식 잔치가 벌어질 때 누가 가장 크게 웃을까. 바로 일본의 소프트뱅크와 미국의 야후다. 각각 34.4%, 22.6%에 달하는 알리바바 지분을 소유하고 있다. 개인으로는 마윈 회장이 8.9%로 제일 많이 갖고 있다.

하지만 알리바바를 바라보는 불안한 시선도 있다. 뉴욕타임스는 "알리바바 주식에 투자하려면 많은 위험을 감수해야 할 것"이라고 지적했다. 상장 신청서엔 공모가 말고도 빠진 수치가 많았다. 2012년 2분기부터 2013년 4분기까지 매출·순익과 중국 인터넷 쇼핑몰 시장의 성장세에 대한 설명은 있지만 그 외 재무지표는 대부분 생략됐다. 미국 주식시장을 둘러싸고 '닷컴 버블(기술주 가격 거품)' 논란이 있는 점도 변수다. 같은 날 트위터 주가가 18% 폭락한 것도 투자자에겐 불안 요소다.

조현숙·김영민 기자